Фундаментальный анализ на сегодняшний день является одним из основных методов анализа и прогнозирования на рынке ценных бумаг. На его основе принимаются торговые и инвестиционные решения. Однако он также применим и на валютном рынке, где мы анализируем не отдельные компании, а экономики целых государств, валютами которых собираемся торговать.
Для успешной торговли на рынке Форекс необходимо использование двух видов анализа: технического (анализ графических моделей, использование индикаторов) и фундаментального.
Фундаментальный анализ рынка Форекс – это анализ основных макроэкономических показателей состояния национальной экономики (политическая и экономическая ситуации в стране, уровень инфляции, и т.п.).
Как пример: при стабильной политической ситуации в стране инвесторы могут быть заинтересованы в том, чтобы вкладывать деньги в ее экономику, что повлечет за собой повышение спроса на ее национальную валюту; при неблагоприятной политической ситуации в государстве инвесторы выводят свои средства, соответственно, спрос на валюту упадет.
Как Вы понимаете, фундаментальный анализ проводить непросто. Одни и те же показатели (факторы) в различных условиях оказывают разное влияние на рынок, а также могут из незначительных стать решающими.
Фундаментальный анализ имеет три основные разновидности:
- факторный анализ;
- сравнение с аналогами;
- приведенная стоимость и дисконтирование.
|
Факторный анализ представляет собой анализ факторов, оказывающих влияние на оценку стоимости валюты. В настоящее время выделяются три основные группы факторов: политические, экономические, рыночные услуги и ожидания.
Сравнение с аналогами – это анализ финансовых коэффициентов со среднерыночными значениями (так называемы метод сравнения с аналогами).
Приведенная стоимость и дисконтирование – это метод, позволяющий определить стоимость сегодняшних инвестиций в будущем. Данный метод позволяет номинально приравнять будущие денежные поступления к сегодняшнему дню. При анализе стоимости валюты методом дисконтирования (дисконтированных денежных потоков) составляется прогноз движения денежных средств на определенный период времени, который отражает предполагаемые изменения в финансовых потоках и тем самым учитывает множество факторов, влияющих на них.
Основные индикаторы, по которым проводится фундаментальный анализ на Форекс:
- Валютный курс по паритету покупательной способности – это курс валют, показывающий среднее соотношение цены стандартного набора потребительской корзины в двух разных странах.
- ВНП (валовый национальный продукт) – это совокупная стоимость всего объема продукции услуг в обеих сферах национальной экономики (сфера материального производства и сфера услуг) независимо от нахождения национальных предприятий (в стране или за рубежом).
- Реальные процентные ставки – номинальная процентная ставка за вычетом темпа инфляции.
- Уровень безработицы – указывается в процентах и отображает количество безработных по отношению к общему числу населения в стране. Падение уровня безработицы ведет к повышению спроса и росту цены на валюту.
- Инфляция – процесс общего роста цен, приводящего к снижению покупательной способности номинальной денежной единицы. Виды инфляции: умеренная (измеряется процентами в год и ее уровень составляет до 10%; этот вид считается нормальным для современной экономики и даже считается стимулом для ее развития), галопирующая (также измеряется процентами в год, но ее темп выражается двузначными числами; считается серьезной экономической проблемой для государства), гиперинфляция (измеряется процентами в неделю и даже в день). Противоположным процессом является дефляция - снижение общего уровня цен (отрицательный рост). В современной экономике встречается редко и краткосрочно; обычно носит сезонный характер.
- Платежный баланс – этот показатель отображает объем денежных средств страны, используемых для расчетов с другими государствами. На платежный баланс может влиять политическая ситуация в стране, уровень потребления населением природных ресурсов, уровень импорта и экспорта товаров, а также конкурентоспособность продуктов, производимых для внешнего рынка.
Подводя итог, можно сказать, что фундаментальный анализ является одной из самых сложных процедур, и одновременно – одной из основных составляющих работы на валютном рынке. Он позволяет оценить факторы, активно влияющие на динамику валютных курсов в средне- и долгосрочном периоде.
Далее:
Основы технического анализа рынка FOREX
|